日本逆袭亚太地区私募股权投资放缓，去年交易价值飙升 183%
管理咨询公司贝恩公司(Bain & Company)的数据显示，由于增长放缓、利率高企和公开市场波动，融资额降至10年来的最低点，去年亚太地区私募股权交易的总价值跌至2014年以来的最低水平。
然而，根据贝恩周一发布的《2024 年亚太私募股权报告》，日本是一个例外，2023 年的交易价值同比增长 183%，首次成为亚太地区最大的私募股权市场。
贝恩表示，日本是一项有吸引力的投资，因为其目标公司数量众多，“业绩改进空间很大”，而且日本公司面临公司治理改革压力，需要处置非核心资产。
总体而言，亚太地区的交易价值较上年同期下降超过 23%，至 1,470 亿美元。贝恩表示，这也比 2018-2022 年的平均值低 35%（下降速度与全球经济放缓一致），比 2021 年 3590 亿美元的峰值低近 60%。
2023 年的退出额比一年前下降了 26%，至 1010 亿美元，其中 40% 是通过首次公开募股实现的。大中华区占亚太地区 IPO 退出金额的 89%，其中绝大多数在上海和深圳上市。不包括大中华区IPO，亚太地区退出总价值为650亿美元。
Lachlan 表示：“2024 年退出的前景仍不确定，但成功的基金不会等待市场反弹。他们通过策略审查向买家强调交易的潜在价值，为实现目标回报的销售铺平道路。”该公司年度报告的合著者麦克默多在一份声明中表示。
他补充说：“即使整体退出市场仍然低迷，这种方法也可以减少老化资产的库存，并在 2024 年之前将现金返还给有限合伙人。”
贝恩表示，许多领先的私募股权基金已转向探索另类资产类别，例如具有中高回报的基础设施运营，包括可再生能源存储、数据中心和机场。
以下是该报告的一些要点：
去年，收购占亚太地区交易总额的 48%，自 2017 年以来首次超过了“成长型交易”（涉及快速扩张且经常颠覆行业的公司）的价值。 贝恩表示，尽管投资者数量不断减少，但从五年、十年和二十年的角度来看，私募股权的回报仍然比公开市场的回报更具吸引力。贝恩表示，尽管去年底出现了一些改善的迹象，但复苏的时间仍不清楚。贝恩补充说，当经济复苏确实生效时，生成人工智能等颠覆性技术将成为“前景广阔”的新领域。
贝恩援引 Preqin 的 2023 年投资者调查表示，日本、印度和东南亚等亚太市场在未来 12 个月内被认为有私募股权投资机会。
